• Сущность, задачи и этапы управления денежными потоками

    3. Обоснование типа политики управления денежными потоками предприятия. Финансовая теория выделяет три основных типа политики управления денежными потоками, в основе которых лежат различные темпы формирования поступления денежных средств из разных источников и уровни соответствующих им финансовых рисков.

    Агрессивная политика управления денежными потоками характеризуется высокими темпами наращения объемов денежных средств преимущественно из заемных источников при относительно невысоком уровне реинвестирования чистого денежного потока (значительная часть которого используется на выплату дивидендов и процентов собственникам). Такая политика с одной стороны, обеспечивает формирование денежных ресурсов а объеме, необходимом для развития предприятия, достижение высокой рентабельности капитала, а с другой, - генерирует высокий уровень рисков нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

    Умеренная политика управления денежными потоками характеризуется взвешенными пропорциями привлечения собственных и заемных денежных средств. Хотя темпы развития хозяйственной деятельности предприятия в этом случае несколько ниже, чем при агрессивной политике, уровень финансовых рисков, связанных с формированием денежных потоков находится в пределах средних значений.

    Консервативная политика управления денежными потоками характеризуется минимизацией привлечения денежных средств из заемных источников. Для обеспечения необходимых темпов развития хозяйственной деятельности используется преимущественно чистый денежный поток, который направляется в основном на инвестирование. Такая политика сдерживает темпы развития хозяйственной деятельности предприятия, но минимизирует уровень финансовых рисков, связанных с формированием денежных потоков.

    4. Выбор направлений и методов оптимизации денежных потоков предприятия, обеспечивающих реализацию избранной политики управления ими. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных источников финансирования, обеспечение сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков, повышение суммы и качества чистого денежного потока.

    5. Планирование денежных потоков предприятия. Оно осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов. Ни один из видов текущих финансовых планов предприятия не может быть разработан вне связи с планируемыми денежными потоками. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе - плане поступления и расходования денежных средств, который является одной из основных форм текущего финансового плана. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков. Высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств. Таким плановым документом выступает платежный календарь. Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступлений денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

    6. Обеспечение эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками. Объектами такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям, равномерность формирования денежных потоков во времени, контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности.

    Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru