• Коэффицентный анализ денежных потоков

    Помимо прямого и косвенного метода анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов посредством исследования их отклонений от плановых или базисных значений. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации управления ими.

    В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: достаточности чистого денежного потока; эффективности денежных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабельности <http://click01.begun.ru/click.jsp?url=4vrJyGITkQBnjH3UCTsS1suCwqNkD7eioUYH1a6UwyBp9HNESv29u7U-HT3ZZGu15rt0y3Eu1ymq8gat04XLEyw1N-MRzdGtNGPqkoPBe-RaZHeUHnxdkhJtlxjUupejjApNjunAln3igHif5M5fOVbvsu5mL0gQcSEW-sRwUUQIikVL-qns*6-tr71*ilHUZ4gt-5UQ0muU*VxB982tgVAkyA2RNYNuaMrsECSflmHWK-mj9iseBRjQiQMWY2uKceCb8Lm80*2e98KJLtkBxvdmkKAzHH9KwWz3QcQPMNmPEKN0hTvJhA8B95Tm34qExR*rf3A5AeNtGgH12-MR2uFKlS9L1cOLnqnNeDE4yMfDyw-ysOoYFcqPyXdiCtyRY*ujjtgBR3NEXYcUgJGg-2zWdvckcQDDL7nHjdyKbZ*4CMndRuKZQ28gI1D7mo7fECOUtx4WgNZraLsZiW9*K3ntsqkp0WKMWreC5qZIw0vcj3RKlQqab8jmcbuDJLtH7z7RKPMP3r7sFnFL6p9ygw> положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.

    На объем денежных потоков организации оказывают влияние прямые и косвенные факторы. Прямыми признаются факторы, действие которых непосредственно сказывается на денежных потоках организации и вызывает пропорциональное изменение объема поступления денежных средств и их выплат. Косвенными являются факторы, влияющие на денежные потоки путем задержки (ускорения) возможного поступления денежных средств или их использования. Они выражаются показателями, определяющими сумму текущего налога на прибыль. Действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков организации.

    Для исследования изменения конечного остатка денежных средств за счет совместного влияния прямых и косвенных факторов применяется следующая формула:

    Ок = Он + ΣПi - ΣРi + ΣФрк*НС - ΣФдt*НС,

    Где Ок - конечный остаток денежных средств; Он - начальный остаток денежных средств; П - поступления денежных средств; Р - использование денежных средств; Фрк - статья уменьшения чистого финансового результата; Фдt - статья увеличения чистого финансового результата; НС - ставка налога на прибыль.

    Поддержанию оптимального остатка денежных средств способствует организации сбалансированность их поступления и выплат. Оценку сбалансированности денежных потоков организации можно дать с помощью показателя уровня достаточности поступлений денежных средств:

    Кд = П/Р*100

    Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется для осуществления выплат. Поэтому оптимальное значение коэффициента - 100%. Если значение данного показателя больше 100%, то это говорит о неэффективном использовании денежных средств. Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, это свидетельствует о недостаточности денежных средств.

    Перейти на страницу: 1 2 3

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru