• Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

    Коэффициенты финансовой устойчивости - характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредитов.

    Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, по темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности и т.д.

    Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

    Название коэффициента

    Формула для расчета

    Коэффициент независимости

    Собственный капитал/Валюта баланса

    Коэффициент финансовой зависимости

    Заемный капитал / Валюта баланса

    Коэффициент финансирования

    Собственный капитал/ Заемный капитал

    Коэффициент финансового риска

    Заемный капитал / Собственный капитал

    Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств

    Долгосрочные обязательства/(Собственный капитал +Долгосрочные обязательства)

    Коэффициент текущей задолженности

    Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

    Коэффициент структуры привлеченного капитала

    Долгосрочные обязательства / Заемный капитал

    Коэффициент маневренности

    Собственный капитал - Внеоборотные активы/ Собственный капитал

    . Коэффициент независимости - показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Ориентировочное нормативное значение - 0,5-0,7. Отрицательной тенденцией является его уменьшение. Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес, как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств, в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Изменения коэффициента могут свидетельствовать о расширении или сокращении деятельности предприятия.

    . Коэффициент финансовой зависимости - показывает процент заемных средств от всей суммы активов. Величина противоположная коэффициенту независимости.

    . Коэффициент финансирования - показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рекомендуемое минимальное значение - 1.

    . Коэффициент структуры привлеченного капитала - показывает, какую часть у предприятия в анализируемый период имеют долгосрочные обязательства.

    . Коэффициент финансового риска - показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств. Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно называется высоким (например, 3:1), а если оно ниже порогового, то низким (например, 1:3). Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Его расчет по состоянию на какую-то дату недостаточен для расчета финансовой независимости предприятия, требуется дополнительно оценить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств и более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент может значительно превышать единицу, в то время как нормальное его ограничение составляет ≤ 1.

    Перейти на страницу: 1 2

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru