-
Банковский кредит
Второй вариант: номинальная ставка за кредит по простой дисконтной ставке СПд = 20%, компенсационный остаток КО = 15%.
Таблица 13 - Расчет эффекта финансового рычага для второго варианта
Наименование показателя
Обозначение, формула расчета
Значение
Процентная ставка
СП
0,200
Компенсационный остаток
КО
0,15
Потребная сумма, тыс.руб.
ПС
155 313 384
Номинальная сумма кредита, тыс. руб
К=ПС/(1-КО-СП)
238 943 667
Проценты, тыс.руб
ПК=К∙СНп
47 788 733
Средняя расчетная ставка процента, %
СРСП=(ПК/ПС)100%
30,77
Выручка от реализации продукции, тыс.руб
В
2 879 390 342
Нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс.руб
НРЭИ
624 613 273
Среднегодовая величина активов, тыс
Аср
7 630 549 826
Заемные средства, тыс.руб
ЗС
1 148 152 528
Собственные средства, тыс.руб
СС
6 192 006 793
Коммерческая маржа, %
КМ=(НРЭИ/В)100%
21,69
Коэффициент трансформации
КТ=В/А
0,38
Экономическая рентабильность, %
ЭР=КМ∙КТ
8,19
Дифференциал, %
Д=(ЭР-СРСП)
-22,58
Плечо воздействия финансового рычага
ПФР=ЗС/СС
0,19
Эффект финансового рычага
ЭФР=(1-ННП)∙(ЭР-СРСП)∙(ЗС/СС)
-3,18
Приращение к рентабильности собственного капитала
∆РСК=(1-ННП)ЭР+ЭФР
3,04
Так как предприятие имеет низкий уровень экономической рентабельности, эффект финансового рычага при высоких процентных ставках банка имеет отрицательное значение.
Поэтому принимаем более выгодные для предприятия условия кредитования банка: номинальная ставка за кредит - 6% по простой процентной дисконтной ставке без компенсационного остатка.
Таблица 14 - Расчет эффекта финансового рычага для третьего варианта
Наименование показателя
Обозначение, формула расчета
Значение
Процентная ставка
СП
0,060
Компенсационный остаток
КО
0,00
Потребная сумма, тыс.руб.
ПС
155 313 384
Номинальная сумма кредита, тыс. руб
К=ПС/(1-КО-СП)
165 227 004
Проценты, тыс.руб
ПК=К∙СНп
9 913 620
Средняя расчетная ставка процента, %
СРСП=(ПК/ПС)100%
6,38
Выручка от реализации продукции, тыс.руб
В
2 879 390 342
Нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс.руб
НРЭИ
624 613 273
Среднегодовая величина активов, тыс
Аср
7 630 549 826
Заемные средства, тыс.руб
ЗС
1 148 152 528
Собственные средства, тыс.руб
СС
6 192 006 793
Коммерческая маржа, %
КМ=(НРЭИ/В)100%
21,69
Коэффициент трансформации
КТ=В/А
0,38
Экономическая рентабильность, %
ЭР=КМ∙КТ
8,19
Дифференциал, %
Д=(ЭР-СРСП)
1,80
Плечо воздействия финансового рычага
ПФР=ЗС/СС
0,19
Эффект финансового рычага
ЭФР=(1-ННП)∙(ЭР-СРСП)∙(ЗС/СС)
0,25
Приращение к рентабильности собственного капитала
∆РСК=(1-ННП)ЭР+ЭФР
6,48
GoFinances
Меню сайта
Другое
- Исследование прибыли в туризме
Основные источники получения прибыли - Государственный долг РФ
Нормативно-правовая база - Налоговая обязанность
Исполнение налоговой обязанности - Бюджетирование на предприятии
Составные части бюджетирования на предприятии