• Методики оценки финансовой устойчивости предприятия

    В процессе анализа исчисляют данные коэффициенты и сравнивают их с оптимальными значениями, если полученные коэффициенты приблизительно равны оптимальным значениям, то предприятие является финансово устойчивым и на этом анализ заканчивают. Но чаще всего одни показатели равны оптимальным значениям, а другие отличаются от них. В этом случае дать однозначную оценку довольно сложно и применяют углубленный анализ, в ходе которого рассматривают причины отклонений соответствующих коэффициентов от оптимальных значений.

    При отклонении коэффициента автономии от оптимального значения рассчитывают различные показатели оборачиваемости активов и капитала предприятия, которые отражают активность средств и скорость оборота:

    1. Коэф. оборачиваемости всего капитала = выручка от реализации/ итог баланса;

    2. Коэф. оборачиваемости собственного капитала = выручка от реализации/собственный капитал;

    . Коэф. оборачиваемости заемного капитала = выручка от реализации/(долгосрочные и краткосрочные займы);

    . Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму кредиторской задолженности;

    . Коэф. оборачиваемости оборотного капитала = выручка от реализации/ оборотный капитал;

    . Коэф. оборачиваемости мобильных средств = выручка от реализации/ оборотные активы;

    . Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму дебиторской задолженности;

    . Коэф. оборачиваемости запасов = выручка от реализации/ стоимость готовой продукции;

    . Коэф. оборачиваемости незавершенного производства = выручка от реализации/ затраты в незавершенном производстве.

    Все показатели оборачиваемости анализируются в динамике за ряд периодов или в сравнении с данными других предприятий.

    При отклонении коэффициента задолженности от оптимального значения рассчитывают следующие показатели:

    Индекс финансовой напряженности = краткосрочный заёмный капитал/итог баланса. Коэффициент должен быть меньше 0,5;

    Коэф. дебиторской задолженности = дебиторская задолженность/собственный капитал;

    Коэф. кредиторской задолженности = кредиторская задолженность/собственный капитал. В ходе анализа сравнивают показатели и темпы их роста должны быть примерно одинаковы.

    Также в ходе анализа сравнивают коэффициенты оборачиваемости собственного и заемного капитала, и если коэффициент оборачиваемости заемного капитала превышает коэффициент оборачиваемости собственного капитала, то можно сделать вывод о целесообразности привлечения дополнительных заёмных источников.

    При отклонении коэффициента модернизации от оптимального значения рассматривают следующие показатели:

    ü Коэффициент обновления равен отношению стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода;

    ü Коэффициент выбытия - отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало периода. Необходимо, чтобы коэффициент обновления превышал коэффициент выбытия.

    ü Коэффициент годности - это отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости. Низкое значение данного показателя (меньше 0,5) говорит о том, что основные средства устарели и требуют замены.

    При отклонении коэффициента иммобилизации от оптимального значения рассчитывают показатели фондовооруженности, фондоотдачи, фондоёмкости, фондооснащенности, производительности труда. Все показатели этой группы анализируются в динамике за ряд периодов и сравниваются с показателями других предприятий.

    Комплексная оценка финансовой устойчивости осуществляется по двум направлениям:

    1. интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости.

    Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансового состояния, различия в уровнях оценок, возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового состояния организации, Донцова рекомендует проводить балльную оценку финансового состояния.

    Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

    Для этого все показатели финансовой устойчивости должны иметь критерии значений и условия снижения критериев.

    Таблица 3

    Оптимальное значение критериев

    Показатели финансового состояния

    Максимальное значение

    Условия снижения критерия

    Коэффициенты

    Абсолютной ликвидности

    14

    За каждые 0,01 снимается по 0,3 балла

    Критической оценки

    11

    За 0,01 по 0,2 балла

    Текущей ликвидности

    20

    За 0,01 по 0,3 балла

    Доля оборотных средств в активах

    10

    _

    Обеспеченности собственными средствами

    12,5

    За 0,01 по 0,3 балла

    Капитализации

    17,5

    За 0,01 повышения по 0,3 балла

    Финансовой независимости

    10

    За 0,01по 0,4 балла

    Финансовой устойчивости

    5

    За 0,1 снимается по 1 баллу

    Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru