• Оценка денежного потока косвенным методом

    Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

    При этом необходимо осуществить корректировки, связанные с:

    · несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям;

    · хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;

    · операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

    В результате осуществления перечисленных корректировок финансового результата его величина преобразуется в значение изменения остатка денежных средств за анализируемый период:

    Пкор. = ΔДС,

    где Пкор. - скорректированная величина чистой прибыли за период,

    ΔДС - изменение остатков денежных средств за период.

    Для получения скорректированной величины чистой прибыли за период необходимо к величине прибыли прибавить сумму корректировок:

    Пкор. = П + SUM КОР,

    где П - сумма чистой прибыли организации за период,КОР - сумма корректировок.

    Формула, по которой осуществляется расчет чистого денежного потока по операционной деятельности имеет следующий вид:

    ЧДПо = ЧП + Аос + Ана + ΔДЗ + ΔЗтм + ΔКЗ + ΔР, где

    ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;

    Аос - сумма амортизации основных средств;

    Ана - сумма амортизации нематериальных активов;

    ΔДЗ - прирост (снижение) дебиторской задолженности;

    ΔЗтм - прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей;

    ΔКЗ - прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

    ΔР - прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

    Расчеты суммы чистого положительного денежного потока по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

    Из расчетов, выполненных с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные операции и генерируемые ими финансовые результаты по какому виду деятельности - текущей, инвестиционной или финансовой - оказали наибольшее влияние на величину чистого денежного потока организации за период. Таким образом, косвенный метод позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

    Косвенный метод:

    · позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;

    · устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

    Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

    Косвенный метод популярен в странах с развитой рыночной экономикой, так как наиболее объективно отражает весь процесс кругооборота денежных средств.

    В условиях становления рыночных отношений и нестабильности экономического роста организации испытывают недостаток собственных оборотных средств и дефицит финансовых ресурсов. Поэтому у организаций не всегда может образоваться чистая прибыль, являющаяся основой косвенного анализа. В этом случае предпочтительнее прямой метод анализа.

    Перейти на страницу: 1 2

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru